金価格は上昇を続けていますが、2026年1月30日の金相場では歴史的な急落を見せました。
今後、金相場は下落に転じるのでしょうか。「高値で買った金の価値が暴落するのでは？」と不安を感じる人も多いはずです。
この記事では、金が下落する6つのシナリオを解説。過去の暴落事例から学び、下落局面で損をしないための賢い対策や、高価買取のタイミングまでを紹介します。
本記事に記載された将来の価格見通しや市場動向は、複数の業界レポートや公開情報をもとに編集・推定したものであり、いかなる投資判断を保証するものではありません。ご自身の判断と責任において参考情報としてご活用ください。
目次
2026年、金価格はなぜ暴落した？
2024年頃から堅調に上昇してきた金価格。しかし、2026年に入って価格が大きく乱高下する場面がありました。
※2026年5月の数字は同月1日までのデータ
※出典：金価格 店頭小売価格（税込）円/グラム｜田中貴金属
現在の金価格動向を踏まえて、2026年に金価格が下落した大きな理由を解説します。
高値圏での利確による一時的な調整
2026年初頭、国内金価格は一時3万円/gを超える歴史的な高値を記録しました。
価格が短期間で急騰したため、「今のうちに利益を確定させておこう」と考える投資家が続出。この大規模な「利益確定売り」が連鎖したことが、直近の下落を招いた最大の要因です。
ただし、利確による下落は一時的なもの。あくまで相場の過熱感に対する健全な調整局面と捉える見方が優勢です。
米利上げ&米ドル高進行の影響
金は利息を生まないため、アメリカの金利動向に強く影響を受けます。
毎月発表されるアメリカの雇用統計が予想を上回って利下げ観測が後退したことや、次期FRB議長人事への警戒感から金利が高止まりするとの見方が広がりました。
これにより、ほかの資産と比較して相対的に金の魅力が低下し、同時に為替市場で「米ドル高」が進行したことで、米ドル建てで取引される金への割高感が強まり売り圧力が加速しました。
株式市場の下落に伴う“換金売り”
経済が不安定な状況になると、投資家は損失の穴埋めや手元資金を確保するために、利益が出ている資産を現金化する傾向があります。これを「換金売り」と呼びます。
株式市場やほかの資産の急落に直面しパニックに陥った投資家たちが、金を手放したことも急落に拍車をかけました。
これからどうなる？金価格の見通し
では、今後の金相場をどうなるのでしょうか。短期・長期の2つの視点から解説します。
短期的には下落・乱高下が続く可能性がある
短期的には、今後数カ月～1年程度は価格が乱高下する可能性があります。
アメリカの金融政策やインフレ動向が不透明なうえ、地政学リスクにも敏感に反応する市場になっています。ニュースによっては、急騰と急落が続く可能性が高い状況です。
とくに実質金利が上昇する局面では、利息を生まない金から投資資金が一時的に流出しやすくなります。
長期的には継続的に上昇する見通し
短期的には下落リスクがあるものの、金の価値がゼロになるような「大暴落」が起きる可能性は低いと見られています。金はそのものに価値がある「実物資産」だからです。
さらに、新興国を中心とした中央銀行による継続的な金購入（脱米ドル化の動き）や、根強い地政学リスクの高まりを背景に、長期的な需要は底堅く推移する可能性があります。
こうした点を総合すると、2026年の金相場は一時的に値下がりする場面があったとしても、長期的に大きく下落する局面が続くとは考えにくいでしょう。
金価格の今後の予想について詳しく知りたい人は、こちらの記事もおすすめです。
>>金価格は今後どうなる？10年後・20年後のAI予想も！
金価格が下落するのはどんなとき？考えられる6つのシナリオ
現在の金相場は高値圏にありますが、今後の経済状況や市場環境によっては、金価格が一時的に下落する可能性もあります。ここでは、金価格が下落する場合に考えられる主な6つのシナリオを見ていきます。
- 米ドル高になる
- アメリカが利上げする
- インフレーションが緩和する
- 株式などリスク資産が上昇する
- 地政学リスクが緩和する
- 金の供給増・需要減
ただし、これらはあくまでも予測です。「こうなる可能性がある」ことを念頭に、金価格の下落要因になり得る点について解説します。
①米ドル高になる
一般的に、金価格と米ドルは逆相関関係にあるといわれています。つまり、米ドル高になると金の価値が下がる傾向にあるのです。
世界の通貨に対して米ドルの価値が上がると、米ドル以外の通貨の価値が下がり、米ドル以外の通貨で換算したときの金価格が相対的に上昇します。このため、米ドル以外の通貨で取引を行う投資家の金需要が減少し、金価格が下がる傾向にあります。
米ドルは世界の基軸通貨となっており、金の国際取引においても米ドル建てで取引されることが基本。そのため、金価格と米ドルには強い結びつきがあるのです。
ただし、突発的な経済危機や地政学リスクの高まりがある際は、逆相関関係が崩れることもあります。
②アメリカが利上げする
アメリカの政策金利と金価格の間には、逆相関関係があります。一般的に、金利が上昇すると金価格が下がり、金利が下がると金価格が上がります。
金利というのは、いわば利子のことです。たとえば、銀行にお金を預けていると利子がつきますが、金利が上がるともらえる利子（お金）が多くなります。つまり、金利が上昇すると、金へ投資する魅力が下がるため、金価格が下がるというわけです。
歴史的にもFRBが利上げを実施した局面では、金相場が下落となるケースが多く確認されています。
参考：金価格の動向と金利について｜JOGMEC
③インフレーションが緩和する
インフレーション（以下インフレ）の動向も金価格に大きな影響を与えています。
一般的に、インフレが進行すると金価格が上昇しやすくなります。これは、インフレでお金の価値が下がるとものやサービスを買いにくくなるいっぽうで、金の価値は失われにくく、「安全資産」としての需要が高まるからです。
2026年は、世界的にインフレ率が少しずつ落ち着いていくと見られています。地域差はあるものの、米国・ユーロ圏ともに物価上昇率は縮小傾向にあり、日本も2026年度前半には鈍化が予測されます。このインフレ圧力の緩和により、金への投資需要が一巡し、価格上昇のペースは落ち着く可能性があります。
さらに、インフレ抑制のためにFRBが利上げを行った場合には、金利上昇による圧力から金価格は下落に転じる可能性があります。近年でも、コロナ禍後のインフレ高進に対応して急速な利上げが実施され、金相場の上値は抑えられる展開となりました。
インフレや利上げは互いに関係しているため、世界動向にも目を向けておく必要があります。
参考：
金価格の動向と金利について｜JOGMEC
世界成長：まちまち、かつ不確実｜IMF
④株式などリスク資産価格が上昇する
株式をはじめとするリスク資産の上昇、いわゆる「リスクオン」局面は、金価格にとって逆風となる傾向が強いです。
株価が上がると投資家は株式投資（リスク資産）に資金を集中させるため、相対的に金の需要が低下しやすくなります。世界経済や市場環境が安定して株価が上昇しているときは、「有事の金」としての魅力が薄れるためです。
歴史的にも、1989年の冷戦終結後には株式市場の活況が続き、その影響で金相場は長期にわたり低迷しました。
世界的にリスク資産が上昇し始めたら、金価格が下がることを念頭に置いておきましょう。
⑤地政学リスクが緩和する
戦争や紛争などが勃発・継続し、地政学リスクが高まると、安全資産として金需要が高まり、金価格が上昇します。反対に、地政学リスクが緩和されると金需要が低下し、金価格が下落します。不安定な状況では安全資産の金需要が高まり、金価格は上昇しやすくなるのです。
しかし、停戦合意や緊張緩和など平和に向かう報道が出ると、状況は一変します。
歴史的にも、1989年の米ソ冷戦終結時には国際的な緊張緩和と米国の好景気が重なり米ドルへの信頼が高まった結果、金は大量に売られ、その後10年以上にわたって低迷しました。
1991年の湾岸戦争でも、開戦直後に金価格は一時上昇しましたが、短期間で終結したことで安心感が広がり、リスク資産に資金が戻って相場は以前の水準を下回りました。
2022年に始まったロシアのウクライナ侵攻や、アメリカ・イスラエルによるイランへの攻撃で、世界情勢は緊張状態が続いています。しかし、こうした状況がよい方向へ向かい、地政学リスクの軽減につながれば、金価格は下がるでしょう。
⑥金の供給増・需要減
金価格は需要と供給のバランスによって大きく左右されます。一般的に、供給よりも需要が高いと価格は上昇し、需要よりも供給が高いと価格が下がるのです。
近年では、採掘技術の進歩によって金鉱山の生産効率が高まり、供給量が増加しています。
世界の年間金産出量は1995年に約2,300トンだったものが、2018年に約3,556トンへと増加し、25年間で5割以上の伸びを記録しています。
ただし、現在は産業用や宝飾品としての需要が高い状況が続いています。産業用においては、技術革新により金を必要とする量が少なくなれば、需要が下がり、相対的に供給が高まる可能性も考えられます。
また、供給増のもうひとつの要因として、各国中央銀行による保有金の売却があります。経済危機や財政悪化といった局面では、中央銀行が外貨準備の一部として保有する金を市場で売却することが考えられます。各国の大量放出により、供給が一気に高まる可能性があるでしょう。
過去から学ぶ！下落の歴史とその背景
金は有事に強い資産とされ、長期的には上昇傾向を示してきました。しかし、短期的には急落する局面も繰り返し訪れているのです。
ここでは、過去の代表的な金価格の下落事例とその背景を振り返ります。1980年代の米ソ冷戦緊張緩和期、2008年のリーマンショック時、2013年に起きた相場急落の3つの局面で金価格が下がった要因を整理し、共通点と違いを見ていきます。
【1980年代】米ソ間の緊張緩和による金価格下落
1979年末のソ連によるアフガニスタン侵攻で地政学リスクが高まり、金価格は急騰しました。1980年1月には国内金価格が1グラムあたり6,495円に達し、当時の史上最高値を記録しています。
しかし、そのわずか4か月後の1980年5月には1グラムあたり3,645円まで急落し、約3,000円もの大幅な下落となりました。
その背景には、米ソ両国の関係改善があります。ソ連が東西関係の正常化に動いたことで冷戦下の緊張が和らぎ、米ドルへの信頼が回復すると、安全資産としての金需要は後退し、金価格下落につながりました。
その後も1980年代を通して、金相場は長期低迷期に入りました。米国の高金利政策による米ドル高やインフレの沈静化に加え、1989年の冷戦終結によって地政学リスクが大きく後退したことも影響し、1990年代末まで下落が続きます。
最終的に1999年9月には1グラムあたり962円まで下落し、当時の史上最安値を記録。金市場にとって、まさに「冬の時代」と呼べる長期低迷期となったのです。
【2008年】リーマンショックによる金価格下落
出典：金価格 店頭小売価格（税込）円/グラム｜田中貴金属
2008年9月、米国大手証券会社リーマン・ブラザーズの破綻をきっかけに世界的な金融危機
「リーマンショック」が発生しました。金融市場は大混乱に陥り、信用不安が拡大するなかで、安全資産とされた金も例外ではなく一時的に急落しました。
2008年11月には国内市場で金価格が1グラムあたり2,352円まで値下がりしています。その背景には投資家による「現金化」の動きがありました。
危機下では流動性を最優先するため、多くの資産が売却され、換金性の高い金も手放されることで価格が下落したのです。
しかし、その後各国中央銀行（米FRBなど）が大幅利下げや巨額の資金供給を実施すると、米ドル安進行や将来のインフレ懸念が台頭し、金需要は急速に回復しました。
その結果、2011年にはニューヨーク金価格が約1,900米ドルに達し、当時の史上最高値（名目ベース）を更新しました。
参考：リーマン・ショックで激震！4年間の「金狂宴」の背景は？｜トウシル
【2013年】13年ぶりの金価格下落
2001年頃から2012年まで、金価格は9.11テロや世界的な金融危機、各国による大規模な金融緩和を背景に上昇をたどってきました。
しかし、2013年の金相場は年間を通して下落に転じ、2000年以来13年ぶりに年間ベースでマイナスを記録しています。
背景には、アメリカ経済の回復がありました。FRBが量的緩和の縮小（テーパリング）に踏み切るとの観測が広がり、将来的な金利上昇への期待から金の安全資産としての魅力が大幅に低下。投資マネーは金から株式などリスク資産へ移動しました。
2013年の株式市場は先進国株を中心に活況を呈し、アメリカのS&P500株価指数は過去最高値を更新。その結果、海外の金価格は年間で約28％下落し、1981年以来となる大幅な下落率を記録しました。
富の保全手段としての金の位置づけは後退し、12年間続いた強気相場は終わりを迎えたのです。
参考：金相場、昨年は13年ぶりの下落－資産保全手段として魅力失う｜Bloomberg
【2020年】コロナショック時の換金売りと急回復
2020年初頭、新型コロナウイルスの世界的な感染が拡大し、世界中の株式市場が大暴落しました（コロナショック）。
この未曾有の危機に対し、投資家は手元の現金を確保しようとパニックに陥り、安全資産であるはずの金でさえも一時的に売却（換金売り）され、価格が急落したのです。
しかし、その下落は一時的なものに。各国が大規模な金融緩和策を打ち出すと、貨幣価値の下落を懸念した資金が再び金市場へ流入。結果として、急落した金相場はわずか数か月で回復しました。
今は金を売るべき？買うべき？下落局面の賢い対策
現在の相場急落を受けて、「金を今売るべきか、待つべきか」と迷っている人は多いでしょう。ここでは、金を保有する目的別に、それぞれの賢い行動指針を解説します。
投資目的のインゴットは買い増し&保有
投資や資産防衛を目的としてインゴットや金貨を保有している場合は、目先の急落に慌てて売る必要はありません。
金は長期的に見れば価値を保ちやすい実物資産です。資金に余裕があるなら、価格が下がったこのタイミングを「安く仕込めるチャンス」と捉え、少しずつ買い増しを行って平均取得単価を下げるのも有効な投資戦略のひとつ。
実際、金利引き上げなどで価格が下がったタイミングは、安値で仕込む絶好の機会です。下落局面で積立投資の継続や追加購入を行うことで平均取得単価を引き下げ、将来の価格回復時に得られる利益幅を大きくできます。
さらに「◯％下落したら買い増す」といったルールを事前に設定しておけば、感情に左右されず戦略的に行動できます。価格下落を悲観するのではなく、将来の反発を見据えて資産を増やす好機と捉えることが重要です。
使っていないアクセサリーや古い貴金属は売却がおすすめ
近年の金価格高騰を受けて、昔に購入したネックレスや指輪などを探した人もいるのではないでしょうか？
タンスに眠っていたアクセサリー類や長年使っていない貴金属製品は、今よりも相場が下がる前に売却するのもおすすめです。
一時的な下落局面とはいえ、10〜20年前の相場と比べれば、現在の金価格は依然として数倍にあたる歴史的超高値圏にあります。今後さらに下落して「あの時売っておけばよかった…」と後悔するよりも、高値がついている今のうちに現金化し、確実に利益を手にするのも合理的な選択と言えます。
迷ったら「一部売却」で現金化しリスク分散
「金を全部売って後悔しないか不安」
「でも、これ以上下がって損をするのも嫌だ…」
と判断に迷う場合は、手持ちの金の一部だけを売却する「一部売却」がおすすめです。
金相場はプロでも完全に先を読むのは難しく、今後上がる可能性も下がる可能性もあります。すべてを持ち続けてさらなる急落リスクを抱えるよりも、歴史的高値圏にある今のうちに一部を売って確実に現金を確保しておくことで、どちらに相場が転んでも対応できる賢いリスクヘッジになります。
金の下落にまつわるFAQ
金相場が急変動するなか、「このまま暴落して価値がなくなってしまうのでは？」と不安を抱える人は少なくありません。ここでは、金価格の下落や今後の見通しについて、Q&A形式で解説します。
Q1.金の下落はいつまで続く？
金価格の下落がいつ底を打つかを正確に予測することは、非常に困難です。現在の下落は、アメリカの金融政策や利確が大きな要因であり、これらの市場環境が落ち着くまで数か月程度は価格の乱高下が続く可能性があります。
Q2.金の買い時はいつ？
上記でも解説しましたが、投資目的であれば、下落局面は「金の買い時」といえます。一時的な急落時に少しずつ買い増しを行う「押し目買い」は有効な戦略です。
ただし、金は利息を生まない資産であるため、余剰資金の10%程度を目安に分散投資しましょう。
買い時について詳しく知りたい人は、こちらの記事もおすすめです。
>>金を買うベストタイミングはいつ？
Q3.米トランプ政権の影響で、金価格は暴落する？
2026年1月、トランプ政権によってベネズエラ・マドゥロ大統領が拘束されました。さらに2月には「エピック・フューリー作戦（イラン攻撃）」、それに伴う最高指導者ハメネイ師の死亡、さらには世界経済の生命線であるホルムズ海峡が封鎖され、トランプ政権の動向は金相場に大きな影響を与え続けています。
通常、地政学が高まっている状況下では金価格の上昇が定説ですが、軍事資金調達のための各国中央銀行による金の売却や米ドルへの資金集中により、金価格が下落する場面も見受けられます。
さらに、ホルムズ海峡閉鎖によってエネルギー供給不安が起こると、世界的なインフレは避けられません。インフレ圧力が続く限り、金は防衛資産として評価されます。一連のトランプ政権の動向で一時的な下落に陥りますが、再び歴史的な高値をつける展開が予測されます。
Q4.金の価値がなくなることはある？
上記でも触れましたが、金の価値がゼロになることは可能性は低いといえます。金は株式や債券と異なる実物資産であり、金そのものに価値があるからです。
また、宝飾品としての需要だけでなく、電子機器などに使われる工業用の実需も安定して存在します。一時的に価格が下落・調整することはあっても、無価値になってしまう可能性は低いといえるでしょう。
Q5.金価格の今後のAI予想は？
弊社のAIアシスタントによる予想は以下のとおりです。
■短期（1年以内）シナリオ
2026年は高値圏での乱高下が続く見通しです。米利下げに加え、イラン攻撃やホルムズ海峡の緊張による供給不安が安全資産需要を押し上げ、金価格は上昇圧力が強くなっています。いっぽう、ドル円は155〜160円台で高止まりしており円建て価格を押し上げている状況です。停戦進展や円高に振れれば2万5,000〜2万8,000円/gへの調整余地がありますが、緊張長期化なら3万〜3万5,000円/gも視野に入るでしょう。■長期（10年後）シナリオ
長期的には上昇トレンド継続が有力です。中東情勢の不安定化や資源ルートのリスクは構造的に安全資産需要を高め、金の価値を下支えするでしょう。加えて、中央銀行の金保有拡大やインフレの定着、円安圧力が重なり国内価格は上昇しやすいといえます。短期的な停戦や金利上昇で調整はあり得ますが、10年スパンでは3万5,000〜5万円/gレンジへの段階的な上昇がメインシナリオとなるでしょう。
※この予測は、過去5年の金価格推移、インフレ率、需要動向など複数の公開データをもとに、AIが機械学習により算出した参考値です。ここで予測されていない外部要因によって、価格が下落に転じるリスクも十分にあるため、投資判断は慎重に行う必要があります。
金は一時的な下落があっても、長期では安定しやすい
金価格は長期的には比較的底堅いと見られています。ただし、供給の増加や地政学リスクの緩和、政策金利の引き上げ、インフレ率の低下、円高による為替の影響などで一時的に下落することもあります。
金価格が高騰している局面では売却のチャンスです。ブラリバでは、相場が上昇している時期に高額査定となった実績が多数あります。
| 買取アイテム | 買取金額 |
| ブルガリ パレンテシ ネックレス K18 | 106万1,900円 |
| 天皇陛下御在位60年記念 10万円金貨 K24 | 30万5,600円 |
| 純金インゴット K24 | 157万7,000円 |
※2025年12月時点の情報。買取金額は、当日の金価格やアイテムの状態などによって前後します。
相場高騰時には通常より高値で売却できる可能性が高まります。買取を検討する際は、最新の相場動向を確認し、適切なタイミングで行動することが大切です。
2026年5月7日現在の
金1gあたりの買取相場価格
買取相場価格：25,741円
※出典：ブラリバ「今日の1gあたりの買取相場価格」
※買取相場価格に手数料は含まれておりません